秦洪看盘|热点发散,难以聚集突破能量

周五A股市场出现震荡中有所分化的走势,不仅体现在主要指数,创业板指跌0.23%,上证综指涨0.59%,还体现在板块热点上,比如,大金融股,银行股、保险股反抽,但券商股疲软,使得多头难以聚集核心做多能量。
半年报业绩压力在集中释放
从近期盘面来看,A股市场做空能量主要来源于两点,一是产业逻辑有所弱化的品种,比如,受到产业政策影响的白酒股、医药股、教育股等品种,甚至一些互联网平台、金融控股平台概念股也有机构资金持续离场的身影。即便在前期调整较为充分,此类个股在周五也继续疲软,部分品种有进一步破位下行加速的态势。
二是半年报业绩地雷。这既包括业绩不佳的品种,也包括一些业绩增速尚可,但低于预期的品种,这恰恰是半年报业绩地雷最具杀伤力的地方。金山办公(688111)等个股在半年报公布后的持续阴K线就是最好的说明。周五,菱电电控(688667)就是在业绩低于预期的背景下,急挫18.9%。而且,将在下周一公布半年报的华兰生物(002007)在盘中突然破位,冲击跌停板,似乎也隐含市场资金对其半年报业绩有不祥的预感。如此集中的急促跳水股,在一定程度上放大了市场的短线调整压力,也是周五主要股指有所分化的诱因。
高位震荡中等待新做多信息
不过,周五盘中也有较多的积极做多信息出现。一是北上资金为代表的外资,在近期重新加大了对A股为代表的内资资产的配置力度,在本周持续五个交易日净流入,持续净买入180亿元。这从一个侧面说明,以稳定、持续增长、安全的中国经济为宏观背景的A股等中资资产股对全球资本来说,仍然具有较强的吸引力,有望为A股带来新的边际增量资金。
二是近两三年来A股市场股价演绎结构出现较佳的变化,即机构资金的博弈更贴近产业变化脉络,一旦产业逻辑微变,就会持续大力杀跌,从而使得此类个股的估值、股价迅速大幅走低。如此一来,即便产业逻辑有所弱化,但由于股价、估值的迅速回落,也使得产业逻辑与估值、股价有了一定匹配,或者说性价比优势再度显现出来,就如同近期低位开始反复的食品饮料股、保险股、银行股等品种。
与此同时,只要存在产业逻辑硬、业绩变化趋势积极乐观的品种,机构资金就会蜂拥而来,使得主线投资力度一浪高于一浪,就如同前期的芯片,近期的锂电,尤其是磷化工、氟化工、工业硅等新能源上游材料领域,更是成为强势股的跑马场,如此就极大地聚集了多头的做多能量。
也就是说,在当前A股盘面中,不论是4000多家上市公司所分布的宽广度的行业范围,也不论是持续28个交易日的1万多亿日成交金额,给A股各路实力资金提供了广阔的驰骋空间,可以大开大合。所以,虽然周五A股市场有所分化,短线冲劲减弱,但多头大开大合的气场依然存在,A股主要指数难以回落,仍有望在高位震荡中静候新的做多信息。
更何况,诚如前述,保险股、银行股、食品饮料股等品种又有了高性价比,成为A股的基石资产,从而托起多头进一步挖掘强势股主线的基本盘。所以,短线A股市场虽然有所分化,但多头仍然有着强大的号召力,一旦盘面有新的做多催化剂,A股市场又会出现突破态势。
在操作中,建议市场参与者仍可相对积极持股,同时,积极跟踪工业母机产业链、新能源产业链等核心赛道股的动向。

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